Immobilier durable : les SCPI et le label ISR

Éligibles au label ISR, les fonds d’investissement immobiliers comme les SCPI sont soumis à un cadre exigeant et doivent répondre à des enjeux ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) bien spécifiques, au premier plan desquels on retrouve l’environnement.

Ainsi, l’enjeu principal du secteur immobilier, en vue d’atteindre les objectifs climatiques et écologiques de moyen et long terme, se situe au niveau de l’amélioration du parc immobilier existant. Le label ISR a en conséquence identifié les thématiques clés et impose aux fonds immobiliers d’effectuer un véritable reporting sur l’impact de leur gestion à travers notamment huit indicateurs spécifiques couvrant les questions environnementales, sociétales et de gouvernance.

Ainsi, en matière environnementale, un fonds immobilier doit choisir deux indicateurs obligatoires dans les thématiques
“énergie” et “émission de gaz à effet de serre”. Dans le champ social et sociétal, chaque fonds immobilier doit retenir un critère obligatoire parmi les thématiques “mobilité” et “santé/confort des habitants”. Enfin, en ce qui concerne la gouvernance, chaque fonds doit choisir 1 indicateur obligatoire thématique “gestion de la chaîne d’approvisionnement”. A ces quatre indicateurs obligatoires, chaque fonds immobilier devra sélectionner quatre indicateurs supplémentaires couvrant les enjeux ESG.


De plus, le
cahier des charges du label a été décrit par les professionnels du secteur et notamment l’ASPIM, l’Association française des sociétés de placement immobilier, qui a développé six piliers :

  1. Définir les objectifs recherchés par le fonds (le fonds doit expliquer en quoi ses objectifs sont liés à la prise en compte des critères ESG, comme par exemple un surplus de performance à moyen ou long terme )

  2. Mettre en place une notation ESG (le fonds détaille sa méthodologie d’analyse de la performance ESG des actifs en phase d’acquisition et tout au long de leur période d’acquisition. Il doit préciser la taille et l’expertise de l’équipe dédiée en interne

  3. Intégrer l’ESG dans la construction et la vie du portefeuille (le fonds doit expliquer comment les critères ESG sont pris en compte dans ses décisions d’investissement et ses processus de gestion. Il doit mentionner le seuil minimal en dessous duquel un actif ne peut pas entrer dans le portefeuille. Il doit, à tout moment, avoir au moins 90% de ses actifs qui ont fait l’objet d’une analyse ESG)

  4. Engager les parties prenantes (le fonds détaille sa politique d’engagement avec ses parties prenantes clés, à savoir les locataires, gestionnaires des immeubles et prestataires de bureaux)

  5. Informer les investisseurs (le fonds établit un reporting dans lequel il communique de manière claire et transparente sa stratégie et les résultats de sa mise en œuvre tout en mettant en place un dispositif adapté visant à contrôler le respect de ses engagements. Le fonds doit notamment communiquer sur l’évaluation ESG des 5 actifs les plus performants, des 5 les moins performants et des 5 les plus importants en valeur, en précisant les éventuels plans d’amélioration

  6. Evaluer les impacts positifs de sa démarche (le fonds choisit des indicateurs de mesure et de suivi pour évaluer les impacts positifs de la stratégie appliquée (indicateurs ci-dessus)

Le label ISR immobilier est très intéressant puisqu’il permettra d'identifier les SCPI, aujourd’hui très prisées pour leur rendement élevé, durables qui seront ainsi en mesure de pérenniser leur rendement.



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L’immobilier est durable
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Pour rappel la SCPI est une société civile de placement immobilier (placement collectif). La SCPI est accessible dès 180 € de minimum d’investissement.  Elle permet d’investir dans un patrimoine immobilier locatif. Cet immobilier locatif est loué à des entreprises (bureaux, commerces, locaux d’activités, hôtels…). Les SCPI sont acessibles en souscription comptant, à crédit, en nue-propriété, à crédit et assurance-vie (pour certain

Les avantages de la SCPI : rendement net et performant, mutualisation des types d’actifs immobiliers, mutualisation géographiques, gestion déléguée à une société de gestion (gérants) agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).

Les inconvénients : le capital de la SCPI n’est pas garanti, il peut varier à la hausse comme à la baisse, la liquidité est très réduite (conservez des liquidités)

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